Hache vuelve a Barcelona después de pasar dos años en Londres, alejado de sus amigos y familiares, e intentando olvidar su primer amor. De nuevo en casa, el chico descubre que todo sigue igual y que debe buscarse un trabajo, mantiene la relación distante con su madre, su hermano, y sólo parece preocupado de tres cosas, "Pollo", su moto, y volver a ver a Babi. Todo cambia cuando conoce a Gin, una chica llena de vitalidad, sin miedo a nada, que le devolverá la sonrisa que había perdido. Pero, quién no supera su pasado está condenado a repetirlo y H. se reencuentra con Babi. Es entonces cuando empieza a dudar acerca de sus sentimientos y debe elegir entre una u otra, con un final, mezclado entre dolor y felicidad.

Año 1900, París. El bohemio Christian se enamora de la estrella del Moulin Rouge Satine y una noche, tras un malentendido, sus caminos terminan por cruzarse. Él la enamora con su poesía y ella lo hechiza con la luz que irradian sus ojos, pero todo cambiará cuando ella descubra que Christian no es el millonario duque al que está dispuesta a convencer para financiar una obra teatral. Entonces se debatirá entre el amor que siente hacia el bohemio o el interés hacia el duque y poder convertirse en una gran actriz.

La película está ambientada a principios del siglo pasado, en una capital francesa que buscaba derribar las normas convencionales en todas las áreas posibles. El film, además, tiene como tema principal el amor y se desarrolla en un entorno que mezcla el lujo y la bohemia a modo del arte de Toulouse-Lautrec, que aparece cómo uno de los amigos del protagonista.